هل أثر الأمريكان وانقلابهم على الاستثمارات الأجنبية في B3؟
اعلانات
ووفقا لبيانات من المؤسسة نفسها، تجاوزت المساهمات من خارج منطقة باو برازيل علامة R$ البالغة 100 مليار دولار في العام الماضي. استثمر غير المقيمين 100.8 مليار R$ في أسهم السوق الثانوية العام الماضي، وهو أعلى مبلغ منذ عام 2016، عندما أعلنت B3 عن البيانات.
ومع ذلك، فقد فقد المستثمرون الأجانب، الذين كانوا في السابق أكثر تفاؤلاً بشأن السيناريو المحلي البرازيلي، إلى جانب سيناريو الاقتصاد الكلي المواتي، مشاعرهم تجاه سوق رأس المال المحلي.
اعلانات
فهل نلقي باللائمة على انقلابات الثامن من يناير التي أطلق عليها اسم "مبنى الكابيتول البرازيلي" والتمزق الذي شهدته أميركا؟ نعم، لكن حكومة لولا كذلك أيضا، وفقا للمستثمرين الذين أجرت الاستخبارات المالية مقابلات معهم.
على الرغم من أن شهر يناير كان مضطربًا، إلا أن المستثمرين الأجانب ما زالوا يتوقعون أن يكون السيناريو الدولي مناسبًا للأسهم المدرجة في B3.
اعلانات
ويتراجع الاستثمار الأجنبي، لكنه يظل إيجابيا
وحتى الآن، كانت أرصدة المستثمرين الأجانب في B3 في يناير إيجابية. وفقًا لتقرير صادر عن دار التحليل Eleven، فقد جمعت 4.97 مليار R$ عشية الخميس.
ولكن منذ انتخاب لولا، تضاءل الحجم الإيجابي للمساهمات الأجنبية.
في عام 2022، سجلت الاستثمارات الأجنبية تدفقًا سنويًا أعلى في الأشهر الأولى: في يناير، 23.39 مليار راند؛ وفي فبراير 24.310 مليون ريال؛ وفي مارس، R$ 21.36 مليار.
منذ الانتخابات، كانت التدفقات الواردة إيجابية في نوفمبر وديسمبر، حيث سجل B3 تدفقات واردة بقيمة 2.92 مليار راند و15.22 مليار راند على التوالي.
ويرجع الانخفاض في الاستثمار الأجنبي إلى التغير في النظرة إلى حكومة لولا الجديدة. ووصف جيمس جولدبرانسن، شريك شركة NCH Capital، الأسبوع الذي أعقب الانتخابات بأنه "فترة طويلة". خيبة أمل كاملة."
ووفقاً للتقييم، انخفض مقياس حرارة معنويات المستثمرين الأميركيين مع البرازيل، كما انخفضت أيضاً الخطب المناهضة للسوق التي ألقاها فريق لولا الاقتصادي، كما أعرب الوزراء عن آراء غير مواتية بشأن العمل والتقاعد.
يقول جيمس: "إن الغرينغو بشكل عام لديه ميل إيجابي تجاه لولا لأنه كان الشخص الذي قاد البرازيل خلال بعض من أفضل السنوات في سوق الأوراق المالية".
ولكن ماذا حدث للولا ليفقد هذا البريق؟ يقول شريك شركة إن سي إتش كابيتال: "منذ الانتخابات، الأخبار التي صدرت عن الفريق الاقتصادي وبعض الخطب [التي ألقاها لولا] أثارت قلق المستثمرين الذين أعرفهم".
كيف تؤثر عملية الاحتيال على الاستثمار الأجنبي؟
لذا فإن هذه اللحظة هي بمثابة دعوة للاستيقاظ للغرباء. وقد ردت القوى الثلاث بقوة على محاولة الانقلاب المؤسسي الفاشلة في 8 يناير/كانون الثاني.
ومع أعمال التخريب التي وقعت في قصر بلانالتو والكونغرس الوطني ومبنى المحكمة الاتحادية العليا، ساعدت الاستجابة السريعة للقضاء والطبقة السياسية على تهدئة معنويات المستثمرين الأجانب عندما تصدرت غزوات برازيليا الصفحات الأولى من الصحف. صحفها الرئيسية.البلد.اليوم التالي.
يقول أنطونيو ميراندا، مدير الاستثمارات في شركة كومباس إنفست، لم يفكر أحد في الخارج في إمكانية انخفاض هامش الدخول. وكان رد الفعل الهادئ من قِبَل الأسواق إزاء "نتيجة" الغزو إيجابياً إلى حد مدهش: فلم يتقلب الريال في اتجاه الانخفاض في مقابل الدولار، وهو ما يحدث عادة عندما تكون الرسالة هي الهروب.
أغلق الدولار على ارتفاع يوم الاثنين (9)، بعد يوم واحد من غزو بولسونارو للكونغرس وقصر بلانالتو وSTF. ارتفعت العملة الأمريكية بمقدار 0.41 % في اليوم التاسع، بسعر 5.2570 R$. وعلى الرغم من الهجمات على المؤسسات في برازيليا، لم يكن هناك ذعر في السوق المالية. أدت الاستجابة السريعة من رؤساء المؤسسات البرازيلية إلى زيادة رد فعل المستثمرين.
- Assista a animes online com o melhor app de streaming
- App “IMDb Cinema & TV” – Assista filmes séries e trailers
- Baixe o app Novelas Turcas para acompanhar suas novelas
- Pluto TV – Assista TV ao vivo filmes e séries grátis
- AsianCrush – تطبيق الأفلام والمسلسلات الآسيوية
إن حالة الأمريكيين والأمريكيين غير آمنة.
لا تزال حالات اختراق الحسابات في الولايات المتحدة الأمريكية تخيف المستثمرين الأجانب. كانت التناقضات في الميزانيات العمومية لتجار التجزئة على جدول أعمال معرض دافوس. يستجوب المستثمرون الدوليون المصرفيين والمديرين البرازيليين حول ما حدث للشركة المدرجة.
وراء أمريكانا، وفي عملية الاستئناف القانوني، تقوض هذه القضية مصداقية الاستثمارات، كما يقول كيفن مونير، رئيس قسم الأسهم الخاصة وتطوير الأداء في شركة الاستشارات الإدارية ألفاريز آند مارسال.
وأيضًا لأن القضية تتعلق بشركة عملاقة في سوق الأوراق المالية - قبل اكتشاف الثقب من قبل مديرها التنفيذي السابق، سيرجيو ريال، كانت القيمة السوقية للشركة تبلغ 10.82 مليار ريال. اليوم تبلغ قيمته 640.8 مليون ريال.
بالنسبة للفرنسي الذي يعمل بمثابة دليل للغرينغو ليوضح له كيفية الاستثمار في البرازيل، فإن "مبنى الكابيتول البرازيلي" وحالة الأمريكان يظهران تقلب سوق أمريكا اللاتينية. ويؤكد مونييه مجددًا أن "التحدي الأكبر الذي يواجه باو برازيل الآن هو خلق المصداقية".
"يمكن أن يُظهر للعالم أن منطقة باو برازيل يمكن أن تنمو ضمن معايير معينة، ولكن مع تطور مماثل لتلك الموجودة في البلدان المتقدمة. هناك قواعد ثابتة وما حدث في الأيام القليلة الماضية لا يمكن أن يحدث [هجوم على الديمقراطية وانتهاك للأميركيين]”.
ويعتقد مونييه أن بعض قطاعات السوق البرازيلية، مثل التعليم والصحة، تشهد تطورا. وهو عامل جذب قوي للاستثمار الأجنبي.
هل سيتحسن سوق الأسهم البرازيلي b3 من الآن فصاعدا؟
وقال جيمس إن مخاطر تفويض لولا الأكثر تدخلا في الاقتصاد لم يتم تقييمها بعد من قبل المستثمرين الأجانب. أصبح المستثمر المحلي أكثر تخصصًا في تقييم الأصول بناءً على التغيرات في السياسة الوطنية.
ويقدر المستثمر الأمريكي أن البرازيل تمر بلحظة "الانتظار والترقب"، حيث يمكن للمخاطر السياسية أن تؤدي إلى انخفاض الأسهم. «من الصعب أن نقول إن مخاطر فيلم «ديلما 3» يتم تسعيرها من قبل جهة خارجية. لأنهم مرعوبون من "ديلما 3"، كما يقول جيمس جولدبرانسين.
ما ينبغي أن يفضل B3 في النصف الأول هو إعادة فتح الاقتصاد الصيني، والسيطرة بشكل أكبر على التضخم بسبب دورة رفع أسعار الفائدة للبنك المركزي وتوقع دورة رفع أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) التي ستنتهي في الستة المقبلة. أشهر.أشهر.
من ناحية أخرى، يعتقد منير أنه من السابق لأوانه انتقاد الحكومة الجديدة. بالنسبة للسلطة التنفيذية، فإن من يجب أن يتمتعوا بمزيد من السيطرة على صياغة السياسات في الحكومة هم وزارات المستوى الثاني والثالث. وهذا اسم يمكن أن يحقق المزيد من الاستقرار للسياسة البرازيلية. "هؤلاء ليسوا مجرد وزراء، بل أشخاص يديرون الوزارات يومًا بعد يوم."
ومع ذلك، فإن المشكلة الأكبر في جذب رأس المال الأجنبي هي استقرار الحسابات العامة. وبهذا المعنى، كما يقول مونييه، فإن التغيير المتوقع في المرساة المالية، مع نهاية سقف الإنفاق كمرجع لمسار الدين العام، يمكن أن ينظر إليه بعين الشك من قبل الغرينغو.
"إن التغييرات في معايير التقييم للمستثمرين الأجانب تشكل علامة استفهام. لماذا غيرت المعايير؟ هل تريد تغطية شيء ما؟ هل كانت هناك أي مشاكل مع النموذج السابق؟ يقول مدير شركة ألفاريز آند مارسال: "إن ذلك يؤدي أيضًا إلى عدم الاستقرار وفقدان المصداقية".
انخفاض الاستثمار الأجنبي يؤثر على B3؟
أسئلة حول الأسهم للشراء؟ اطلع على أفضل 10 اختيارات من الخبراء لشهر يناير. تختلف ملفات تحليل الوضع على مستوى الدولة. ويتمتع البرازيليون بخبرة أكبر كثيراً في تقييم الاقتصاد الجزئي لبورصاتهم، تماماً كما يتمتع الأجانب برؤية أكثر شمولاً للسوق.
لكن انخفاض الاستثمار الأجنبي أثر بشكل رئيسي على سوق الأوراق المالية.
يوضح رينالدو أوليفيرا، الشريك في شركة Renova Invest Corretor: "عندما يدخل المستثمرون الأجانب إلى B3، فإنهم يشترون في معظم الأحيان السلع والبنوك، وإذا انخفض دخول [رأس المال الأجنبي]، فإن السوق لديها سيولة قليلة، وترتفع أسعار الأوراق المالية الفرعية بشكل كبير". مع الأخذ في الاعتبار أن المستثمرين الأفراد ليسوا بنفس قوة المستثمرين [المؤسسيين] الأجانب من حيث حجم المعاملات على B3.
وأضاف "هذا يحدث كثيرا في أيام العطلات في الولايات المتحدة الأمريكية. السيولة ستنخفض".
ويستخدم كمثال الحجم الاقتصادي ليوم 16 يناير، المعروف لدى الأمريكيين بعطلة مارتن لوثر كينغ. اعتبارًا من ذلك التاريخ، بلغ إجمالي التداول لـ B3 حوالي 14.5 مليار R$. في يوم عادي، تتراوح قيمة التداولات ما بين 22 إلى 25 مليار ريال.
وماذا عن المستثمرين المحليين؟
ويشعر المستثمرون المحليون بالفعل بالتشاؤم بشأن حكومة لولا. ومع محو بعض الأزمات والمحادثات في الاقتصاد التي تولد توترات في الأصول، يقوم المستثمر البرازيلي الآن بتهدئة الانتقادات، وسط اتهامات "موالية للسوق" من المديرين التنفيذيين. وينتظر السوق أخبارًا عن الإصلاحات مثل العمل والضمان الاجتماعي.
ومع ذلك، فإن التوازن بين المستثمرين من المؤسسات والأفراد سيكون سلبيا في يناير، كما يقول رينالدو.
اعتبارًا من الآن، تم إدراج حالة المستثمر المؤسسي لشهر يناير في B3 للبيع بسعر سلبي قدره 5 مليارات راند. يستخرج مستثمرو التجزئة 617 مليون R$ من البورصة منذ بداية هذا الشهر.
