क्या अमेरिकियों और उनके तख्तापलट ने बी3 में विदेशी निवेश को प्रभावित किया?

जोआओ द्वारा • 1 वर्ष पीछे

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संस्था के आंकड़ों के अनुसार, पाउ-ब्राज़ील के बाहर से योगदान पिछले साल R$ 100 बिलियन के निशान को पार कर गया। गैर-निवासियों ने पिछले साल द्वितीयक बाजार शेयरों में R$ 100.8 बिलियन का निवेश किया, जो 2016 के बाद से सबसे अधिक राशि है, जब B3 डेटा के साथ सार्वजनिक हुआ था।

हालाँकि, विदेशी निवेशक, जो पहले ब्राजील के घरेलू परिदृश्य के बारे में अधिक आशावादी थे, अनुकूल व्यापक आर्थिक परिदृश्य के साथ मिलकर, स्थानीय पूंजी बाजार के संबंध में अपनी भावना खो चुके हैं।

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क्या 8 जनवरी के तख्तापलट को "ब्राज़ील की राजधानी" और अमेरिका में हुए विद्रोह को दोषी ठहराया गया है? हाँ। लेकिन फाइनेंशियल इंटेलिजेंस द्वारा निवेशकों के साक्षात्कार के अनुसार, लूला सरकार भी ऐसी ही है।

हालांकि जनवरी परेशानी भरा रहा, फिर भी विदेशी निवेशकों को उम्मीद है कि अंतरराष्ट्रीय परिदृश्य बी3 पर सूचीबद्ध शेयरों के लिए अनुकूल रहेगा।

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विदेशी निवेश गिरता है, लेकिन सकारात्मक बना रहता है

अब तक जनवरी में बी3 पर विदेशी निवेशकों का संतुलन सकारात्मक रहा है। एनालिसिस हाउस इलेवन की एक रिपोर्ट के मुताबिक, गुरुवार की पूर्वसंध्या पर इसने R$ 4.97 बिलियन जुटाए।

लेकिन, लूला के चुनाव के बाद से, विदेशी योगदान की सकारात्मक मात्रा कम हो गई है।

2022 में, विदेशी निवेश ने पहले महीनों में उच्च वार्षिक प्रवाह दर्ज किया: जनवरी में, R$ 23.39 बिलियन; फरवरी में, 24.310 मिलियन रियास; और मार्च में R$ 21.36 बिलियन।

चुनाव के बाद से, नवंबर और दिसंबर में प्रवाह सकारात्मक रहा है, जिसमें बी3 ने क्रमशः आर1टीपी4टी 2.92 बिलियन और आर1टीपी4टी 15.22 बिलियन का प्रवाह दर्ज किया है।

विदेशी निवेश में गिरावट नई लूला सरकार की धारणा में बदलाव के कारण है। एनसीएच कैपिटल पार्टनर जेम्स गुल्डब्रान्सन ने चुनाव के बाद के सप्ताह को "लंबा समय" बताया। पूरी तरह निराशा।”

आकलन के अनुसार, ब्राजील के साथ अमेरिकी निवेशक भावना का थर्मामीटर गिर गया, जैसा कि लूला की आर्थिक टीम के बाजार विरोधी भाषणों से हुआ, और मंत्रियों ने काम और सेवानिवृत्ति पर प्रतिकूल राय व्यक्त की।

सामान्य तौर पर ग्रिंगो का लूला के प्रति सकारात्मक झुकाव है क्योंकि वह वही व्यक्ति था जिसने स्टॉक मार्केट में कुछ बेहतरीन वर्षों में ब्राजील का नेतृत्व किया था”, जेम्स कहते हैं।

लेकिन लूला के साथ ऐसा क्या हुआ कि उसकी चमक खत्म हो गई? एनसीएच कैपिटल पार्टनर का कहना है, "चुनाव के बाद से, आर्थिक टीम और [लूला द्वारा] कुछ भाषणों से जो खबरें सामने आई हैं, उन्होंने उन निवेशकों को चिंतित कर दिया है जिन्हें मैं जानता हूं।"

घोटाले का विदेशी निवेश पर क्या प्रभाव पड़ता है?

तो यह क्षण ग्रिंगो के लिए एक चेतावनी है। 8 जनवरी को असफल संस्थागत तख्तापलट के प्रयास का तीन शक्तियों द्वारा जोरदार जवाब दिया गया।

प्लैनाल्टो पैलेस, राष्ट्रीय कांग्रेस और एसटीएफ (संघीय सुप्रीम कोर्ट) भवन में बर्बरता के साथ, जब ब्रासीलिया के आक्रमणों ने पहले पन्ने पर जीत हासिल की, तो न्यायपालिका और राजनीतिक वर्ग की त्वरित प्रतिक्रिया ने विदेशी निवेशकों की आत्माओं को खुश करने में मदद की। इसके मुख्य समाचार पत्र. देश.अगले दिन.

कम्पास इन्वेस्टमेंट के निवेश निदेशक एंटोनियो मिरांडा कहते हैं, किसी ने भी प्रवेश मार्जिन में गिरावट की संभावना पर विचार नहीं किया। आक्रमण के "परिणाम" पर बाजार की शांत प्रतिक्रिया आश्चर्यजनक रूप से सकारात्मक थी: डॉलर के मुकाबले वास्तविक में नीचे की ओर उतार-चढ़ाव नहीं हुआ, जो आमतौर पर तब होता है जब संदेश उड़ान में से एक होता है।

बोल्सोनारो द्वारा कांग्रेस, प्लैनाल्टो पैलेस और एसटीएफ पर आक्रमण के एक दिन बाद, इस सोमवार (9) डॉलर उच्च स्तर पर बंद हुआ। 9वें दिन अमेरिकी मुद्रा 0.41 % बढ़ी, जो R$ 5.2570 पर उद्धृत की गई। ब्रासीलिया में संस्थानों पर हमलों के बावजूद, वित्तीय बाजार में कोई घबराहट नहीं हुई। ब्राज़ीलियाई संस्थानों के प्रमुखों की त्वरित प्रतिक्रिया से निवेशकों की प्रतिक्रिया बढ़ गई।

अमेरिकियों और ग्रिंगो का मामला असुरक्षित है।

संयुक्त राज्य अमेरिका में खाता उल्लंघनों के मामले विदेशी निवेशकों को डरा रहे हैं। दावोस शो में खुदरा विक्रेताओं की बैलेंस शीट में विसंगतियां एजेंडे में थीं। अंतर्राष्ट्रीय निवेशक ब्राज़ीलियाई बैंकरों और प्रबंधकों से सवाल करते हैं कि सूचीबद्ध कंपनी का क्या हुआ।

प्रबंधन परामर्श फर्म अल्वारेज़ एंड मार्सल में निजी इक्विटी और प्रदर्शन विकास के प्रमुख केविन मुनियर कहते हैं, अमेरिकन के पीछे, और कानूनी अपील प्रक्रिया में, मामला निवेश की विश्वसनीयता को कम करता है।

इसके अलावा, क्योंकि इस मामले में शेयर बाजार की दिग्गज कंपनी शामिल थी - इसके पूर्व सीईओ, सर्जियो रियल द्वारा छेद की खोज करने से पहले, कंपनी का बाजार मूल्य 10.82 बिलियन रियाल था। आज इसकी कीमत 640.8 मिलियन रियास है।

उस फ्रांसीसी व्यक्ति के लिए जो ग्रिंगो के लिए एक मार्गदर्शक के रूप में काम करता है और उसे बताता है कि ब्राज़ील में कैसे निवेश किया जाए, "ब्राज़ीलियाई कैपिटल" और अमेरिकी का मामला लैटिन अमेरिकी बाज़ार की अस्थिरता को दर्शाता है। मुनियर ने दोहराया, "पाउ-ब्राज़ील के लिए अब सबसे बड़ी चुनौती विश्वसनीयता बनाना है।"

“यह दुनिया को दिखा सकता है कि पाउ-ब्राज़ील कुछ मानदंडों के भीतर विकसित हो सकता है, लेकिन विकसित देशों के समान परिष्कार के साथ। तय नियम हैं और पिछले कुछ दिनों में जो हुआ वह नहीं हो सकता [लोकतंत्र पर हमला और अमेरिकियों का उल्लंघन],'' वह कहते हैं।

मेयुनियर का मानना है कि ब्राज़ीलियाई बाज़ार के कुछ क्षेत्र, जैसे शिक्षा और स्वास्थ्य, विकसित हो रहे हैं। यह विदेशी निवेश के लिए एक शक्तिशाली आकर्षण है।

क्या अमेरिकियों और उनके तख्तापलट ने बी3 में विदेशी निवेश को प्रभावित किया?

क्या ब्राज़ीलियाई b3 शेयर बाज़ार में अब से सुधार होगा?

जेम्स ने कहा कि अर्थव्यवस्था में अधिक हस्तक्षेपवादी लूला जनादेश के जोखिम का विदेशी निवेशकों द्वारा अभी तक आकलन नहीं किया गया है। स्थानीय निवेशक राष्ट्रीय नीति में बदलाव के आधार पर संपत्ति का मूल्यांकन करने में अधिक विशेषज्ञ हैं।

अमेरिकी निवेशक का आकलन है कि ब्राजील "प्रतीक्षा करें और देखें" क्षण का अनुभव कर रहा है, जिसमें राजनीतिक जोखिम शेयरों में गिरावट ला सकता है। “यह कहना कठिन है कि 'डिल्मा 3' के जोखिमों की कीमत किसी बाहरी व्यक्ति द्वारा तय की गई है। जेम्स गुल्डब्रैंसन कहते हैं, क्योंकि वे "डिल्मा 3" से भयभीत हैं।

पहली छमाही में बी3 को जिस चीज का समर्थन करना चाहिए वह है चीनी अर्थव्यवस्था का फिर से खुलना, केंद्रीय बैंक के ब्याज दर वृद्धि चक्र के कारण अधिक नियंत्रित मुद्रास्फीति और फेड (फेडरल रिजर्व) के ब्याज दर वृद्धि चक्र की उम्मीद जो अगले छह में समाप्त हो जाएगी। महीने. महीने.

दूसरी ओर, मौनियर को लगता है कि नई सरकार की आलोचना करना अभी जल्दबाजी होगी। कार्यपालिका के लिए, जिनका सरकार में नीतियों के निर्माण पर अधिक नियंत्रण होना चाहिए वे दूसरे और तीसरे स्तर के मंत्रालय हैं। यह एक ऐसा नाम है जो ब्राजील की राजनीति में और अधिक स्थिरता ला सकता है। "ये सिर्फ मंत्री नहीं हैं, बल्कि वे लोग हैं जो दिन-रात मंत्रालय चलाते हैं।"

हालाँकि, विदेशी पूंजी को आकर्षित करने में सबसे बड़ी समस्या सार्वजनिक खातों की स्थिरता है। इस अर्थ में, मेयुनियर कहते हैं, सार्वजनिक ऋण के प्रक्षेप पथ के संदर्भ के रूप में व्यय सीमा की समाप्ति के साथ राजकोषीय एंकर में अपेक्षित बदलाव को ग्रिंगो द्वारा संदेह की दृष्टि से देखा जा सकता है।

“विदेशी निवेशकों के लिए मूल्यांकन मानदंडों में बदलाव एक प्रश्नचिह्न है। 'आपने मानदंड क्यों बदला? क्या आप कुछ छिपाना चाहते हैं? क्या पिछले मॉडल में कोई समस्या थी? यह अस्थिरता और विश्वसनीयता की हानि भी लाता है", अल्वारेज़ एंड मार्सल के निदेशक का कहना है।

विदेशी निवेश में गिरावट का असर B3 पर?

खरीदने योग्य स्टॉक के बारे में प्रश्न? जनवरी के लिए विशेषज्ञों की शीर्ष 10 पसंद देखें। देश-स्तरीय स्थिति विश्लेषण प्रोफ़ाइल अलग-अलग हैं। ब्राज़ीलियाई लोगों के पास अपने स्वयं के विनिमय के सूक्ष्मअर्थशास्त्र का आकलन करने का बहुत अधिक अनुभव है, जैसे विदेशियों के पास बाज़ार के बारे में अधिक समग्र दृष्टिकोण है।

लेकिन विदेशी निवेश में गिरावट का सबसे ज्यादा असर शेयर बाजार पर पड़ा है.

"जब विदेशी निवेशक बी3 में प्रवेश करते हैं, तो ज्यादातर समय वे कमोडिटी और बैंक खरीदते हैं, यदि प्रवेश [विदेशी पूंजी का] गिरता है, तो बाजार में थोड़ी तरलता होती है, उप-प्रतिभूतियों की कीमतें आसमान छूती हैं", रेनोवा इन्वेस्ट कोरेटर के पार्टनर रेनाल्डो ओलिवेरा बताते हैं , याद रखें कि बी3 पर लेनदेन की मात्रा के मामले में व्यक्तिगत निवेशक विदेशी [संस्थागत] निवेशकों जितने मजबूत नहीं हैं।

उन्होंने कहा, "संयुक्त राज्य अमेरिका में छुट्टियों पर ऐसा अक्सर होता है। तरलता कम हो जाएगी।"

वह एक उदाहरण के रूप में 16 जनवरी की आर्थिक मात्रा का उपयोग करते हैं, जिसे अमेरिकी मार्टिन लूथर किंग अवकाश के रूप में जानते हैं। उस तिथि तक, B3 के लिए कुल व्यापार लगभग R$ 14.5 बिलियन था। एक सामान्य दिन में, व्यापार लगभग 22 से 25 बिलियन रियाल का होता है।

घरेलू निवेशकों के बारे में क्या?

स्थानीय निवेशक पहले से ही लूला सरकार को लेकर निराशावादी हैं। अर्थव्यवस्था में कुछ संकट मिट जाने और परिसंपत्तियों में तनाव पैदा करने वाली बातचीत के साथ, अधिकारियों के "बाजार-समर्थक" आरोपों के बीच, ब्राजीलियाई निवेशक अब आलोचना को शांत कर रहे हैं। बाजार को श्रम और सामाजिक सुरक्षा जैसे सुधारों पर खबरों का इंतजार है।

हालाँकि, रेनाल्डो का कहना है कि जनवरी में संस्थागत निवेशकों और व्यक्तियों के बीच संतुलन नकारात्मक है।

अभी तक, B3 की जनवरी संस्थागत निवेशक स्थिति नकारात्मक R$ 5 बिलियन पर बिक्री के लिए सूचीबद्ध है। खुदरा निवेशकों ने इस महीने की शुरुआत से एक्सचेंज से R$ 617 मिलियन निकाले हैं।