Naapektuhan ba ng mga Amerikano at ng kanilang kudeta ang mga dayuhang pamumuhunan sa B3?

ni joao • 1 taon pabalik

Mga ad

Ayon sa data mula mismo sa institusyon, ang mga kontribusyon mula sa labas ng Pau-Brasil ay lumampas sa marka ng R$ 100 bilyon noong nakaraang taon. Ang mga hindi residente ay namuhunan ng R$ 100.8 bilyon sa pangalawang bahagi ng merkado noong nakaraang taon, ang pinakamataas na halaga mula noong 2016, nang ang B3 ay naging publiko na may data.

Gayunpaman, ang mga dayuhang mamumuhunan, na dati ay mas optimistiko tungkol sa Brazilian domestic scenario, kasama ang paborableng macroeconomic scenario, ay nawala ang kanilang damdamin kaugnay sa lokal na capital market.

Mga ad

Ang mga kudeta ba noong Enero 8 ay tinaguriang “Kapitolyo ng Brazil” at ang pagkawasak sa Americana ang dapat sisihin? Oo. Ngunit gayon din ang gobyerno ng Lula, ayon sa mga namumuhunan na nakapanayam ng Financial Intelligence.

Bagama't nabagabag ang Enero, inaasahan pa rin ng mga dayuhang mamumuhunan na magiging paborable ang internasyonal na senaryo para sa mga share na nakalista sa B3.

Mga ad

Bumaba ang pamumuhunan ng dayuhan, ngunit nananatiling positibo

Sa ngayon, positibo ang balanse ng mga dayuhang mamumuhunan sa B3 noong Enero. Ayon sa ulat ng analysis house Eleven, nakalikom ito ng R$ 4.97 bilyon noong bisperas ng Huwebes.

Ngunit, mula nang mahalal si Lula, nabawasan ang positibong dami ng mga kontribusyong dayuhan.

Noong 2022, nagrehistro ang mga dayuhang pamumuhunan ng mas mataas na taunang pag-agos sa mga unang buwan: noong Enero, R$ 23.39 bilyon; noong Pebrero, 24.310 milyon reais; at noong Marso, R$ 21.36 bilyon.

Mula noong halalan, naging positibo ang mga pag-agos noong Nobyembre at Disyembre, kung saan ang B3 ay nagrerehistro ng mga papasok na R$ 2.92 bilyon at R$ 15.22 bilyon, ayon sa pagkakabanggit.

Ang pagbaba ng dayuhang pamumuhunan ay dahil sa pagbabago ng persepsyon sa bagong pamahalaan ng Lula. Inilarawan ng kasosyo sa NCH ​​Capital na si James Guldbransen ang linggo pagkatapos ng halalan bilang "mahabang panahon". Isang ganap na pagkabigo.”

Ayon sa pagtatasa, ang thermometer ng damdamin ng mamumuhunan ng Amerika ay bumagsak sa Brazil, gayundin ang mga talumpati laban sa merkado ng pangkat ng ekonomiya ni Lula, at ang mga ministro ay nagpahayag ng hindi kanais-nais na mga opinyon sa trabaho at pagreretiro.

Ang gringo sa pangkalahatan ay may positibong hilig kay Lula dahil siya ang nanguna sa Brazil sa ilan sa mga pinakamahusay na taon sa stock market", sabi ni James.

Ngunit ano ang nangyari kay Lula upang mawala ang ningning na iyon? "Mula sa halalan, ang mga balita na lumabas mula sa pangkat ng ekonomiya at ilang mga talumpati [ni Lula] ay nag-aalala sa mga kilala kong mamumuhunan," sabi ng kasosyo sa NCH Capital.

Paano nakakaapekto ang scam sa dayuhang pamumuhunan?

Kaya ang sandaling ito ay isang wake-up call para sa mga gringo. Ang nabigong pagtatangkang kudeta ng institusyon noong Enero 8 ay mahigpit na tinugon ng Three Powers.

Sa pamamagitan ng paninira sa Palasyo ng Planalto, sa Pambansang Kongreso at sa gusali ng STF (Federal Supreme Court), ang mabilis na pagtugon ng hudikatura at uring pampulitika ay nakatulong upang payapain ang espiritu ng mga dayuhang mamumuhunan nang ang mga pagsalakay sa Brasilia ay ginawang mga pahina sa harapan ng kanilang pangunahing mga pahayagan sa bansa.sa susunod na araw.

Walang sinuman sa labas ang isinasaalang-alang ang posibilidad ng pagbaba sa entry margin, sabi ni Antônio Miranda, direktor ng mga pamumuhunan sa Compass Invest. Ang mahinahong reaksyon ng merkado sa "resulta" ng pagsalakay ay nakakagulat na positibo: ang tunay ay hindi nagbabago pababa laban sa dolyar, na kadalasang nangyayari kapag ang mensahe ay isang paglipad.

Ang dolyar ay nagsara ng mas mataas ngayong Lunes (9), isang araw pagkatapos salakayin ng mga Bolsonaro ang Kongreso, ang Planalto Palace at ang STF. Ang pera ng US ay tumaas ng 0.41 % sa ika-9 na araw, na sinipi sa R$ 5.2570. Sa kabila ng mga pag-atake sa mga institusyon sa Brasilia, walang panic sa merkado ng pananalapi. Ang mabilis na tugon mula sa mga pinuno ng mga institusyon sa Brazil ay nagpapataas ng reaksyon ng mamumuhunan.

Ang kaso ng mga Amerikano at gringo ay hindi secure.

ang mga kaso ng account breaches sa estados unidos ng amerika ay patuloy na nakakatakot sa mga dayuhang mamumuhunan. Ang mga pagkakaiba sa balanse ng mga retailer ay nasa agenda sa palabas ng Davos. Ang mga internasyonal na mamumuhunan ay nagtatanong ng mga taga-Brazil na banker at mga tagapamahala tungkol sa nangyari sa nakalistang kumpanya.

Sa likod ng mga Americanas, at sa proseso ng legal na apela, pinapahina ng kaso ang kredibilidad ng mga pamumuhunan, sabi ni Kevin Munier, pinuno ng pribadong equity at pag-unlad ng pagganap sa management consulting firm na Alvarez & Marsal.

Dahil din sa kaso na kinasasangkutan ng isang higanteng stock market - bago natuklasan ang butas ng dating CEO nito, si Sergio Real, ang kumpanya ay may market value na 10.82 billion reais. Ngayon ito ay nagkakahalaga ng 640.8 milyong reais.

Para sa Frenchman na nagsisilbing gabay sa gringo upang ipakita sa kanya kung paano mamuhunan sa Brazil, ang "Brazilian Capitol" at ang kaso ng mga Amerikano ay nagpapakita ng pagkasumpungin ng merkado ng Latin America. "Ang pinakamalaking hamon para sa Pau-Brasil ngayon ay ang lumikha ng kredibilidad", inulit ni Munier.

"Maaari nitong ipakita sa mundo na ang Pau-Brasil ay maaaring lumago sa loob ng ilang pamantayan, ngunit may sopistikadong katulad ng sa mga binuo na bansa. May mga nakapirming alituntunin at ang nangyari nitong mga nakaraang araw ay hindi maaaring mangyari [isang pag-atake sa demokrasya at isang paglabag sa mga Amerikano],” sabi niya.

Naniniwala si Meunier na ang ilang mga sektor ng Brazilian market, tulad ng edukasyon at kalusugan, ay umuunlad. Ito ay isang malakas na atraksyon para sa dayuhang pamumuhunan.

Naapektuhan ba ng mga Amerikano at ng kanilang kudeta ang mga dayuhang pamumuhunan sa B3?

Mapapabuti ba ang Brazilian b3 stock market mula ngayon?

Ang panganib ng isang mas interbensyonistang mandato ng Lula sa ekonomiya ay hindi pa natatasa ng mga dayuhang mamumuhunan, sabi ni James. Ang lokal na mamumuhunan ay mas dalubhasa sa pagpapahalaga sa mga ari-arian batay sa mga pagbabago sa pambansang patakaran.

Tinataya ng Amerikanong mamumuhunan na ang Brazil ay nakakaranas ng isang "wait and see" na sandali, kung saan ang panganib sa pulitika ay maaaring bumagsak sa mga stock. "Mahirap sabihin na ang mga panganib ng 'Dilma 3' ay binibili ng isang tagalabas. Dahil natatakot sila sa "Dilma 3", sabi ni James Guldbranssen.

Ang dapat paboran sa B3 sa unang kalahati ay ang muling pagbubukas ng ekonomiya ng China, mas kontroladong inflation dahil sa cycle ng pagtaas ng interest rate ng central bank at ang pag-asa sa cycle ng pagtaas ng interest rate ng Fed (Federal Reserve) na magtatapos sa susunod na anim na buwan.

Sa kabilang banda, iniisip ni Mounier na masyado pang maaga para punahin ang bagong gobyerno. Para sa ehekutibo, ang mga dapat magkaroon ng higit na kontrol sa pagbabalangkas ng mga patakaran sa gobyerno ay ang ikalawa at ikatlong antas ng ministeryo. Ito ay isang pangalan na maaaring magdulot ng higit na katatagan sa pulitika ng Brazil. "Ang mga ito ay hindi lamang mga ministro, ngunit ang mga taong nagpapatakbo ng mga ministeryo araw-araw."

Gayunpaman, ang pinakamalaking problema sa pag-akit ng dayuhang kapital ay ang katatagan ng mga pampublikong account. Sa ganitong diwa, sabi ni Meunier, ang inaasahang pagbabago sa piskal na anchor, sa pagtatapos ng kisame sa paggasta bilang isang sanggunian para sa trajectory ng pampublikong utang, ay makikita nang may hinala ng gringo.

"Ang mga pagbabago sa pamantayan sa pagtatasa para sa mga dayuhang mamumuhunan ay isang tandang pananong. 'Bakit mo binago ang pamantayan? May gusto ka bang pagtakpan? Mayroon bang anumang mga problema sa nakaraang modelo? Nagdudulot din ito ng kawalang-tatag at pagkawala ng kredibilidad”, sabi ng direktor ng Alvarez&Marsal.

Ang pagbagsak ng dayuhang pamumuhunan ay nakakaapekto sa B3?

Mga tanong tungkol sa mga stock na bibilhin? Tingnan ang nangungunang 10 pinili ng mga eksperto para sa Enero. Iba ang mga profile ng pagsusuri sa sitwasyon sa antas ng bansa. Ang mga taga-Brazil ay may higit na karanasan sa pagtatasa ng microeconomics ng kanilang sariling palitan, tulad ng mga dayuhan na may mas holistic na pagtingin sa merkado.

Ngunit ang pagbagsak ng dayuhang pamumuhunan ay pangunahing nakaapekto sa stock market.

"Kapag ang mga dayuhang mamumuhunan ay pumasok sa B3, kadalasan sila ay bumibili ng mga kalakal at mga bangko, kung ang pagpasok [ng dayuhang kapital] ay bumaba, ang merkado ay may maliit na pagkatubig, ang mga presyo ng mga subsecurities ay tumataas", paliwanag ni Reinaldo Oliveira, kasosyo sa Renova Invest Corretor, na inaalala na ang mga indibidwal na mamumuhunan ay hindi kasing lakas ng mga dayuhang mamumuhunan [institutional] sa dami ng mga transaksyon sa B3.

"Marami itong nangyayari sa mga pista opisyal sa United States of America. Bababa ang liquidity," dagdag niya.

Ginamit niya bilang isang halimbawa ang dami ng ekonomiya ng Enero 16, na kilala sa mga Amerikano bilang holiday ng Martin Luther King. Sa petsang iyon, ang kalakalan para sa B3 ay umabot sa humigit-kumulang R$ 14.5 bilyon. Sa isang karaniwang araw, ang mga trade ay nagiging 22 hanggang 25 bilyong reais.

Paano ang mga domestic investor?

Ang mga lokal na mamumuhunan ay pessimistic na sa gobyerno ng Lula. Sa ilang mga krisis na nabura at mga pag-uusap sa ekonomiya na nagdudulot ng mga tensyon sa mga asset, pinapalamig na ngayon ng Brazilian investor ang pagpuna, sa gitna ng mga akusasyong "pro-market" mula sa mga executive. Ang merkado ay naghihintay ng mga balita sa mga reporma tulad ng paggawa at panlipunang seguridad.

Gayunpaman, ang balanse sa pagitan ng mga institutional investor at indibidwal ay negatibo sa Enero, sabi ni Reinaldo.

Sa ngayon, ang status ng institusyonal na investor ng B3 noong Enero ay nakalista para sa pagbebenta sa negatibong R$ 5 bilyon. Kinukuha ng mga retail investor ang R$ 617 milyon mula sa palitan mula noong simula ng buwang ito.