Amerikalılar ve darbeleri B3'teki yabancı yatırımları etkiledi mi?

Joao tarafından • 1 yıl geri

Reklamlar

Kurumun kendi verilerine göre, Pau-Brezilya dışından gelen katkılar geçen yıl R$ 100 milyar sınırını aştı. Yerleşik olmayanlar geçen yıl ikincil piyasa hisselerine 100,8 milyar R$ yatırım yaptı; bu, B3'ün verilerle halka açıldığı 2016'dan bu yana en yüksek miktardı.

Ancak daha önce Brezilya iç senaryosu hakkında daha iyimser olan yabancı yatırımcılar, olumlu makroekonomik senaryoyla birleşince, yerel sermaye piyasasına ilişkin duyarlılıklarını yitirdiler.

Reklamlar

Bunun sorumlusu “Brezilya'nın Başkenti” olarak adlandırılan 8 Ocak darbeleri ve Amerika'daki kopuş mu? Evet ama Financial Intelligence'ın görüştüğü yatırımcılara göre Lula hükümeti de öyle.

Ocak ayı sıkıntılı geçmesine rağmen yabancı yatırımcılar uluslararası senaryonun B3'te listelenen hisseler için hala olumlu olmasını bekliyor.

Reklamlar

Yabancı yatırım düşüyor ancak pozitif kalıyor

Şu ana kadar Ocak ayında B3'teki yabancı yatırımcıların bakiyeleri olumluydu. Analiz evi Eleven'ın raporuna göre Perşembe arifesinde R$ 4,97 milyar topladı.

Ancak Lula'nın seçilmesinden bu yana yabancı katkıların pozitif hacmi azaldı.

2022'nin ilk aylarında yabancı yatırımlar daha yüksek bir yıllık giriş kaydetti: Ocak'ta 23,39 milyar R$; Şubat ayında 24.310 milyon real; ve Mart ayında R$ 21,36 milyar.

Seçimden bu yana, Kasım ve Aralık aylarında girişler olumlu seyrederken, B3 sırasıyla R$ 2,92 milyar ve R$ 15,22 milyar giriş kaydetti.

Yabancı yatırımlardaki düşüş yeni Lula hükümetine yönelik algı değişikliğinden kaynaklanıyor. NCH ​​​​Capital ortağı James Guldbransen, seçimden sonraki haftayı "uzun bir zaman" olarak nitelendirdi. Tam bir hayal kırıklığı.”

Değerlendirmeye göre, Amerikalı yatırımcı duyarlılığının termometresi Brezilya ile birlikte düştü, Lula'nın ekonomi ekibinin piyasa karşıtı konuşmaları da aynı şekilde gerçekleşti ve bakanlar çalışma ve emeklilik konusunda olumsuz görüşler dile getirdi.

Yabancının genel olarak Lula'ya karşı olumlu bir eğilimi var çünkü o, Brezilya'yı borsadaki en iyi yıllardan bazılarına geçiren kişiydi”, diyor James.

Peki Lula'nın bu parlaklığını kaybetmesine ne oldu? NCH Capital ortağı, "Seçimlerden bu yana ekonomi ekibinden çıkan haberler ve Lula'nın bazı konuşmaları tanıdığım yatırımcıları endişelendirdi" diyor.

Dolandırıcılık yabancı yatırımı nasıl etkiler?

Yani bu an gringolar için bir uyandırma çağrısıdır. 8 Ocak'taki başarısız kurumsal darbe girişimine Üç Güç'ten sert tepki geldi.

Planalto Sarayı, Ulusal Kongre ve STF (Federal Yüksek Mahkeme) binasındaki vandalizm karşısında yargının ve siyasi sınıfın hızlı tepkisi, Brasilia'nın işgali derginin ön sayfalarında yer aldığında yabancı yatırımcıların moralinin yatışmasına yardımcı oldu. ana gazeteleri.ülke.ertesi gün.

Compass Invest'in yatırım direktörü Antônio Miranda, dışarıdan hiç kimsenin giriş marjında bir düşüş olasılığını düşünmediğini söylüyor. Piyasanın işgalin "sonucuna" verdiği sakin tepki şaşırtıcı derecede olumluydu: Real, dolar karşısında aşağı yönlü dalgalanmadı ki bu genellikle kaçma mesajı verildiğinde olur.

Dolar, Bolsonaroların Kongre'yi, Planalto Sarayı'nı ve STF'yi işgal etmesinden bir gün sonra, Pazartesi günü (9) yükselişle kapandı. ABD para birimi 9. günde 0,41 % artışla R$ 5,2570 seviyesinde işlem gördü. Brezilya'da kurumlara yönelik saldırılara rağmen finans piyasasında panik yaşanmadı. Brezilya kurumlarının başkanlarının hızlı tepkisi yatırımcıların tepkisini artırdı.

Amerikalıların ve gringoların durumu güvensiz.

Amerika Birleşik Devletleri'nde yaşanan hesap ihlali vakaları yabancı yatırımcıları korkutmaya devam ediyor. Davos fuarında perakendecilerin bilançolarındaki farklılıklar gündeme geldi. Uluslararası yatırımcılar Brezilyalı bankacıları ve yöneticileri borsada işlem gören şirkete ne olduğu konusunda sorguluyor.

Yönetim danışmanlığı şirketi Alvarez & Marsal'ın özel sermaye ve performans geliştirme başkanı Kevin Munier, Americanas'ın arkasında ve yasal temyiz sürecinde davanın yatırımların güvenilirliğini zayıflattığını söylüyor.

Ayrıca dava bir borsa devini kapsadığı için, delik eski CEO'su Sergio Real tarafından keşfedilmeden önce şirketin piyasa değeri 10,82 milyar realdi. Bugün değeri 640,8 milyon realdir.

Brezilya'da nasıl yatırım yapılacağını göstermek üzere yabancıya rehberlik eden Fransız için, "Brezilya Başkenti" ve Amerikalıların durumu, Latin Amerika pazarının değişkenliğini gösteriyor. Munier, "Pau-Brasil için şu anda en büyük zorluk güvenilirlik yaratmaktır" diye tekrarlıyor.

“Bu, Pau-Brezilya'nın belirli kriterler çerçevesinde büyüyebileceğini, ancak gelişmiş ülkelerinkine benzer bir gelişmişlikle dünyaya gösterebilir. Sabit kurallar var ve son birkaç günde yaşananların (demokrasiye saldırı ve Amerikalıların ihlali) gerçekleşmesi mümkün değil” diyor.

Meunier, Brezilya pazarının eğitim ve sağlık gibi bazı sektörlerinin geliştiğine inanıyor. Yabancı yatırımlar için güçlü bir çekim noktasıdır.

Amerikalılar ve darbeleri B3'teki yabancı yatırımları etkiledi mi?

Brezilya b3 borsası bundan sonra gelişecek mi?

James, Lula'nın ekonomiye daha müdahaleci bir yetki verme riskinin henüz yabancı yatırımcılar tarafından değerlendirilmediğini söyledi. Yerel yatırımcı, ulusal politikadaki değişikliklere dayalı olarak varlıkların değerlemesinde daha uzmanlaşmıştır.

Amerikalı yatırımcı, Brezilya'nın siyasi riskin hisse senetlerini dibe vurabileceği bir "bekle ve gör" dönemi yaşadığını değerlendiriyor. “'Dilma 3'ün risklerinin dışarıdan biri tarafından fiyatlandırıldığını söylemek zor. James Guldbranssen, çünkü "Dilma 3"ten korktuklarını söylüyor.

İlk yarıda B3'ün lehine olması gereken şey Çin ekonomisinin yeniden açılması, merkez bankasının faiz artırım döngüsü nedeniyle daha kontrollü enflasyon ve Fed'in (Fed) faiz artırımı döngüsünün önümüzdeki altı ayda sona ereceği beklentisi ay. ay.

Mounier ise yeni hükümeti eleştirmek için henüz erken olduğunu düşünüyor. Yürütme açısından hükümetteki politikaların oluşturulması üzerinde daha fazla kontrole sahip olması gerekenler ikinci ve üçüncü düzey bakanlıklardır. Bu, Brezilya siyasetine daha fazla istikrar getirebilecek bir isim. "Bunlar sadece bakanlar değil, her gün bakanlıkları yöneten insanlar."

Ancak yabancı sermayeyi çekmedeki en büyük sorun kamu hesaplarının istikrarıdır. Meunier, bu anlamda, kamu borcunun gidişatına referans olarak harcama tavanının sona ermesiyle mali çapada beklenen değişikliğin yabancılar tarafından şüpheyle görülebileceğini söylüyor.

“Yabancı yatırımcılar için değerlendirme kriterlerindeki değişiklikler soru işaretidir. 'Kriterleri neden değiştirdiniz? Bir şeyin üstünü örtmek mi istiyorsun? Önceki modelde herhangi bir sorun var mıydı? Bu aynı zamanda istikrarsızlığa ve güven kaybına da yol açıyor” diyor Alvarez&Marsal'ın müdürü.

Yabancı yatırımdaki düşüş B3'ü etkiler mi?

Satın alınacak hisse senetleri hakkında sorularınız mı var? Uzmanların Ocak ayı için yaptığı en iyi 10 seçime bakın. Ülke düzeyinde durum analizi profilleri farklıdır. Brezilyalılar kendi borsalarının mikroekonomisini değerlendirme konusunda çok daha fazla deneyime sahip, tıpkı yabancıların piyasaya dair daha bütünsel bir bakış açısına sahip olması gibi.

Ancak yabancı yatırımlardaki düşüş esas olarak borsayı etkiledi.

Renova Invest Corretor'un ortağı Reinaldo Oliveira, "Yabancı yatırımcılar B3'e girdiğinde çoğu zaman emtia ve banka satın alıyorlar, eğer [yabancı sermayenin] girişi düşerse, piyasada çok az likidite olur, alt menkul kıymet fiyatları fırlar" diye açıklıyor Bireysel yatırımcıların B3'teki işlem hacmi açısından yabancı [kurumsal] yatırımcılar kadar güçlü olmadığını hatırlatan Dr.

"Bu, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki tatillerde çok sık oluyor. Likidite azalacak" diye ekledi.

Örnek olarak Amerikalılar tarafından Martin Luther King tatili olarak bilinen 16 Ocak tarihli ekonomik hacmi kullanıyor. O tarih itibarıyla B3 ticaretinin toplamı yaklaşık 14,5 milyar R$ oldu. Tipik bir günde, işlemler 22 ila 25 milyar real arasında değişiyor.

Yerli yatırımcılar ne durumda?

Yerli yatırımcılar zaten Lula hükümeti konusunda karamsar. Bazı krizlerin sona ermesi ve ekonomide varlıklarda gerginlik yaratan konuşmaların ardından Brezilyalı yatırımcı, yöneticilerin "piyasa yanlısı" suçlamaları karşısında artık eleştirileri yatıştırıyor. Piyasada çalışma ve sosyal güvenlik gibi reformlara ilişkin haberler bekleniyor.

Ancak Reinaldo, kurumsal yatırımcılar ile bireyler arasındaki dengenin Ocak ayında olumsuz olduğunu söylüyor.

Şu an itibariyle, B3'ün Ocak ayı kurumsal yatırımcı statüsü negatif R$ 5 milyar R$ seviyesinden satışa listelenmiştir. Bireysel yatırımcılar bu ayın başından bu yana borsadan 617 milyon R$ çıkardı.